НЬЮ-ЙОРК/МИЛАН (Рейтер) – Мировые фондовые индексы продолжили падение, а доходность казначейских облигаций снизилась в среду, так как данные о производительности труда в США превзошли прогнозы, но продолжили слабую тенденцию, что еще больше запутало дебаты о том, как далеко и как быстро будут расти процентные ставки в США.
Производительность в третьем квартале восстановилась немного быстрее, чем предполагалось изначально. Экономисты говорят, что данные указывают на повышенную стоимость рабочей силы и высокую инфляцию, что усиливает давление на Федеральную резервную систему, чтобы она продолжала повышать ставки.
Но эталонная доходность в США и доллар упали, что предполагает более низкие ставки в будущем.
«Замедление повышения ставок в последнее время стало глобальной тенденцией, но ФРС остается дикой картой. В целом, это непостоянный, встревоженный рынок в преддверии заседания ФРС на следующей неделе», — сказал Джо Манимбо, старший рыночный аналитик Convera в Вашингтоне.
S&P 500 и Nasdaq упали, добавив к распродаже накануне на предупреждениях трех крупных банков США о надвигающейся рецессии. Вопросы о том, насколько жесткой может быть инфляция, вызвали неопределенность в отношении политики ФРС, поскольку темпы будущей инфляции остаются неизвестными.
«Оглядываясь назад на предыдущие десятилетия высокого уровня инфляции, обычно требуется несколько лет, чтобы инфляция умерила», — сказал Крис Дайер, директор по глобальным акциям Eaton (NYSE:ETN) Vance в Лондоне.
Индекс акций MSCI по всему миру упал на 0,42%, в то время как широкий европейский индекс STOXX 600 закрылся с понижением на 0,62%, отметив четвертое снижение подряд на фоне усиления опасений по поводу глобальной рецессии.
На Уолл-стрит индекс Dow Jones Industrial Average не изменился, в то время как S&P 500 потерял 0,19%, а Nasdaq Composite — 0,51%.
Многие участники рынка считают, что инфляция замедляется, а доходность облигаций достигла пика, что позволяет центральным банкам начать замедление повышения ставок, когда на следующей неделе встретятся политики из ФРС, Банка Англии и Европейского центрального банка.
Банк Канады дал понять в среду, что его историческая кампания ужесточения близка к завершению, поскольку он поднял базовые процентные ставки овернайт на 50 базисных пунктов до 4,25%, что является самым высоким уровнем почти за 15 лет.
Ранее Резервный банк Индии замедлил темпы повышения ставок, повысив ключевую процентную ставку по кредитам на 35 базисных пунктов до 6,25%, но предупредил, что инфляция может оставаться повсеместной и повышенной.
Председатель ФРС Джером Пауэлл также предупредил, что борьба с инфляцией далека от завершения, но в конце прошлого месяца он заявил, что ФРС может снизить темпы повышения ставок уже в декабре.
Комментарии Пауэлла привели к тому, что рынок оценил более низкую пиковую процентную ставку, которая, как показали фьючерсы на фонды ФРС в среду, составила 4,918% в мае следующего года по сравнению с недавним максимумом выше 5,1%. Фьючерсы показывают окончательную ставку на уровне 4,419% в декабре 2023 года.
Доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций упала на 9,2 базисных пункта до почти трехмесячного минимума в 3,421%. Но инверсия доходности двух- и 10-летних облигаций, предвестник рецессии, углубилась до -84,5 базисных пунктов.
Цены на золото выросли благодаря снижению курса доллара и доходности казначейских облигаций, так как инвесторы ожидают более медленного повышения ставок на заседании ФРС 13-14 декабря.
Фьючерсы на золото в США выросли на 0,9% до $1798 за унцию.
Доллар упал, так как трейдеры взвесили неопределенные экономические перспективы, в то время как китайский юань укрепился, поскольку власти ослабили некоторые правила страны по нулевому COVID.
Евро прибавил 0,37% до 1,0508 доллара, а иена укрепилась на 0,44% до 136,45 за доллар.
Национальный орган здравоохранения Китая заявил, что бессимптомные случаи COVID-19 и лица с легкими симптомами могут лечиться самостоятельно, находясь в домашнем карантине, что на данный момент является самым убедительным признаком того, что Пекин готовится жить с этой болезнью.
Реакция рынка была негативной, поскольку акцент сместился на то, насколько хорошо Китай сможет осуществить изменение своей политики.
«Трудно предположить, что открытие Китая не будет инфляционным, когда для остального мира верно обратное, и это станет проблемой в 2022 году», — сказал Джефф Ю, стратег BNY Mellon (NYSE: BK).
Нефть упала до самого низкого уровня с начала года на волатильных торгах после того, как данные правительства США показали неожиданно большой рост запасов топлива, что усилило опасения по поводу спроса на рынке, который уже напуган нестабильной экономикой.
Американская нефть подешевела на 2,24 доллара до 72,01 доллара за баррель, тогда как нефть марки Brent подешевела на 2,18 доллара до 77,17 доллара.
Рисунок на противопожарную тематику вы можете найти на портале baback.club.
